Net working capital finansal analizi, işletmenin kısa vadeli varlıklarının kısa vadeli borçlarına oranla ne kadarını finanse edebileceğini gösteren bir finansal orandır. Türkçe adı ise “Net İşletme Sermayesi”dir.
Net working capital, işletmenin işletme sermayesi olarak adlandırılan likidite pozisyonunu belirlemektedir. Bu oranın yüksek olması, işletmenin kısa vadeli likiditesinin yüksek olduğunu gösterir. Diğer şirketlerle kıyaslanırken, aynı sektördeki şirketlerin net working capital oranları karşılaştırılır.
Net working capital, işletmenin stoklarını, alacaklarını ve nakit varlıklarını da hesaba katarak bulunur. Formülü ise şöyledir:
Net working capital = Kısa vadeli varlıklar – Kısa vadeli borçlar
Bu oran, işletmenin nakit akışı yönetiminde önemli bir gösterge olarak kullanılmaktadır. İşletmeler, net working capital oranının düşük olduğu dönemlerde genellikle alım-satım faaliyetlerini düşürmek veya borçlanmaya başvurmak gibi çözümler ararlar.
Net working capital oranı, bir işletme yatırım yapmak ya da büyümek için nakit gerektiğinde satılabilir varlıkları bulmak için de kullanılabilir. Ancak, oran yüksek olduğunda da işletmenin büyümesini sınırlandırabileceği göz önünde bulundurulmalıdır.
Dikkat edilmesi gereken en önemli nokta, bu göstergelerin yanıltıcı olabileceğidir. Bu nedenle, sadece bu göstergelere dayanarak alım-satım kararı vermenizi TAVSİYE ETMİYORUZ.