Operating Cash Flow (OCF) finansal analizi, işletmenin operasyonel faaliyetlerinin nakit akışını gösteren bir araçtır. Türkçe adı İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışıdır. OCF, işletmenin faaliyetlerinin net nakit akışını gösterir ve işletmenin nakit akışı açısından ne kadar güçlü olduğunu gösterir. Diğer şirketlerle kıyaslanarak, aynı sektördeki işletmelerle karşılaştırılabilir ve işletmenin finansal sağlığı hakkında bir fikir verir.
OCF, doğrudan işletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlarını hesaplamak için kullanılır. Bunun için işletmenin gelir tablosundan net kar ve amortisman giderleri çıkarılır, ardından işletmenin işletme faaliyetlerinden doğan nakit girişleri ve çıkışları hesaplanır.
OCF, işletmenin finansal durumunu analiz etmek için kullanılan önemli bir araçtır. İşletmenin nakit akışının olumlu olması, nakit sıkıntısı yaşamaması ve faaliyetlerini sürdürebilmesi için önemlidir. Yatırımcılar, işletmenin OCF’sine bakarak işletmenin nakit durumunu değerlendirebilirler. İşletme, nakit akışında bir azalma yaşarsa, OCF’sinin düşmesiyle birlikte, işletme sıkıntı yaşayabilir ve bu durum yatırımcılar için risk oluşturabilir.
OCF, işletme yatırımları için de kullanılabilir. İşletme, OCF’sini yatırımlarına ayırmak için kullanabilir veya yönetim kararıyla işletmenin OCF’sinin artması için faaliyetlerini değiştirebilir.
OCF’nin hesaplanması için aşağıdaki formül kullanılır:
OCF = Net Kar + Amortisman
+ Kurumsal Faaliyetlerle İlgili Maddi Olmayan Giderler
– İşletme Faaliyetleri İle İlgili Varlıkların Nakit Karşılığı
+ İşletme Faaliyetleri İle İlgili Borçların Nakit Karşılığı
OCF olumlu ise işletmenin nakit akışı pozitif demektir. Ancak OCF’nin negatif olması işletmenin nakit akışının negatif olduğunu gösterir. Bu durumda işletme, nakit darboğazı yaşayabilir ve faaliyetlerini sürdürmekte zorlanabilir. OCF’deki değişiklikler, işletmenin performansını takip etmek için kullanılan önemli bir gösterge olduğundan, yatırımcılar işletmenin OCF’sini yakından takip etmelidirler.
Dikkat edilmesi gereken en önemli nokta, bu göstergelerin yanıltıcı olabileceğidir. Bu nedenle, sadece bu göstergelere dayanarak alım-satım kararı vermenizi TAVSİYE ETMİYORUZ.