Hisse Senedi Risk Primi Nasıl Hesaplanır?
Hisse senedi risk primi, bir hissenin riskini, beklenen getirisi üzerinden ölçen bir finansal kavramdır. Kısaca "Bu riski üstleniyorum, karşılığında ne kadar ekstra getiri beklemeliyim?" sorusunun cevabıdır. Ölçümün temeli şudur: Hisse fiyatı, piyasa riskinden arındırılmış beklenen getiri ile değerlendirilir.
Risk Primi Nedir?
Risk primi, bir hissenin beklenen getirisiyle, piyasa riskleri düştükten sonra gerçekte hedeflenebilecek getiri arasındaki farktır. Küçük bir örnekle gösterelim: Bir hissenin beklenen getirisi %10 olsun. Piyasadaki riskler nedeniyle bu getiri %8'e düşebilir. Bu durumda risk primi %2 olur. Aradaki fark ne kadar büyükse, yatırımcının üstlendiği risk de o kadar büyüktür.
Risk Primi Nasıl Hesaplanır? Üç Adım
Hesabı üç basamakta yapabilirsiniz:
- Beklenen getiriyi belirleyin. Beklenen getiri, hissenin geçmiş performansı ve piyasa koşulları gibi faktörlerden etkilenir.
- Piyasa risklerini hesaba katın. Riskleri eklediğinizde, beklenen getirinin gerçekleşme olasılığını belirleyebilirsiniz. Yani %10'luk hedefin gerçekte %8'e inme ihtimalini görünür kılarsınız.
- Farkı bulun. Beklenen getiri ile gerçekleşmesi muhtemel getiri arasındaki fark, risk primidir.
Volatilitenin Etkisi
Risk primi, hissenin fiyat hareketlerindeki volatiliteyi de ölçer. Volatilite, fiyatın ne kadar hızlı ve geniş oynadığı demektir. Bir hissenin fiyatı yüksek volatilite gösteriyorsa, risk primi de artar. Fiyatı sakin seyreden hisselerde ise risk primi daha düşük olur. Bu yüzden çok oynayan hisselerde, yatırımcının beklediği ek getiri de daha büyük olur.
Bu Hesap Yatırımcıya Ne Kazandırır?
Risk primi, hisseleri birbiriyle kıyaslamak için pratik bir ölçü sunar. Aynı getiri beklentisine iki farklı risk primiyle bakan yatırımcı, hangi hissenin kendisine daha uygun olduğunu daha iyi anlar. Alacağınız miktarı belirlerken 1 lot değerini nasıl hesaplayacağınızı bilmek de işinizi kolaylaştırır. Çok kısa vadeli düşünenler içinse 1 günlük hisse senedi nedir yazımız fikir verebilir.
Kısa Özet
Risk primi, beklenen getiri ile piyasa riski düştükten sonraki hedef getiri arasındaki farktır; üç adımda hesaplanır: önce beklenen getiri, sonra risklerin etkisi, en son fark. Küçük miktarlarla denemek isterseniz, 1'den az olan hisse nasıl satılır yazımıza göz atabilirsiniz.