FCFF finansal analizi, şirketin faaliyetleri sonucu elde ettiği net nakit akışını ölçmek için kullanılan bir yöntemdir. Türkçe adı Finansal Olarak Şirketin Serbest Nakit Akışı’dır. Bu analiz, şirketin operasyonel faaliyetlerinden elde edilen nakit miktarının, yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit çıkışlarından düşülmesiyle elde edilen serbest nakit akışını belirler.
FCFF, şirketin yatırımcılarına bir şirketin içsel değerini gösterir ve şirketin nakit üretme yeteneğini yansıtır. Bu analiz, şirketler arasında kıyaslama yapmak için de kullanılabilir.
FCFF, şirketin bilançosundaki varlık ve borçların değerlerine göre hesaplanır. Formülü şu şekildedir:
FCFF = Net Kar + Amortisman – Yatırım harcamaları – Sermaye harcamaları + Net borç azaltımı
FCFF’nin pozitif olması, şirketin nakit birikiminin arttığını gösterir ve bu durumda hisse senedi fiyatının artması beklenir. FCFF’nin negatif olması, şirketin nakit çıkışının olduğunu gösterir ve hisse senedi fiyatının düşmesine neden olabilir.
FCFF analizi yatırım yapmadan önce yapılması gereken bir analizdir. Eğer FCFF pozitifse hisse senedinin alınması, negatifse satılması önerilebilir. Ancak bu karar tek başına FCFF’ye dayandırılmamalı, diğer faktörler de dikkate alınmalıdır.
Dikkat edilmesi gereken en önemli nokta, bu göstergelerin yanıltıcı olabileceğidir. Bu nedenle, sadece bu göstergelere dayanarak alım-satım kararı vermenizi TAVSİYE ETMİYORUZ.